【BitTiger读书会】· 第八期《穷查理宝典》


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    在上一期的活动中,Leo和我们一起学习了如何将冰冷枯燥的数据转换成易于理解、生动有趣、主题清晰的图片,用数据可视化展现出鲜活的数据。在即将到来的第八期中,我们将与杨卓荦一起读《穷查理宝典》这本书,感受查理·芒格(Charlie Munger)投资的思想和普世的智慧。

    【读书时间】

    美西时间5月27日 6pm
    美东时间5月27日 9pm
    北京时间5月28日 9am

    【领读形式】

    中文,微信群文字直播。

    【领读书籍】

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    《Poor Charlie’s Almanack》(穷查理宝典)

    【书籍介绍】

    《Poor Charlie’s Almanack》(穷查理宝典),收录了查理·芒格过去20多年来主要的公开演讲和即席谈话,是一本介绍查理·芒格(Charlie Munger)思想的著作。本书还有一个小标题,叫查理·芒格智慧箴言录(The Wit and Wisdom of Charles T. Munger),因为查理·芒格的思想不仅仅是一种财富的思想,更是一种普世的智慧,一种为人之道,士大夫的哲学。这本书完全可以当作一本人生修炼的哲学书,从中可以看到,到底怎样才能完善一个人的思维,完善一个人的学习,做一个合格的终身学习者。当然,这本书还有一项重要的附加价值,就是教会你投资和创造取之不尽的财富。

    【领读者介绍】

    杨卓荦: 程序员、软件工程师,个人投资者。曾在硅谷和国内IT公司工作,目前在国内某公司作全职程序员,并在兼职时间作个人投资者。个人爱好大数据、人工智能、投资、阅读、健身、做菜,希望能够与其它志同道合的交流。

    【电子书下载】

    百度网盘下载:
    https://pan.baidu.com/share/link?uk=1090929559&shareid=1470309283&third=0&adapt=pc&fr=ftw

    【报名方式】

    请微信扫码添加小助手song(微信id:skzsky-lizzie),备注“读书会”,小助手会拉你进群。
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    【活动海报】

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  • 穷查理宝典

    《穷查理宝典》是迄今为止全面介绍投资大师查理•芒格的投资、学习与人生心得的唯一一本书,让我们工作、生活决策水准全面提升的智慧宝典。这本书的内容主要是芒格演讲与文章的收录。

    投资大师查理·芒格不仅仅是一名当代的富豪,更是一名优秀的哲学家,当代的士大夫。查理·芒格自己也说过,他非常崇拜孔子。芒格比巴菲特大六岁,很多人说芒格是股神巴菲特的导师,两人联手缔造了伯克希尔的传奇。这本书即是芒格投资哲学的汇总,也是人生智慧的合辑。就在前几天,腾讯视频全程直播了伯克希尔的年会,坐在巴菲特旁边那位戴眼镜且一言不发的老先生就是查理·芒格。

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    独创的生活、学习、工作和决策的哲学:

    • 老年才能拥有的智慧。

    • 跨学科思维

    • 多维竞争优势;

    • 总是反过来想

    • 复利。

    反过来想,总是反过来想与决策

    查理•芒格是逆向思维的推崇者,总是采取逆向思考的方式:如果要明白人生如何才能得到幸福,首先研究人生如何才能变得痛苦;研究企业如何做强做大,首先研究企业如何倒掉。生活上的大多数成功来自于你应该知道避免哪些事情。比如,获得成功的方法是不要吸毒,别乱穿马路,避免染上艾滋病。如果能够避免一切不幸,剩下的就是幸福。

    • 风险——所有的投资评估必须首先从风险开始,尤其是声誉风险,芒格是一位把道德看得比什么都重要的老人。
    • 独立——“唯有在童话中,皇帝才会被告知自己没穿衣服”。
    • 准备——“唯一的获胜方法是工作、工作、工作,并希望拥有一点洞察力”
    • 明智的谦虚——承认自己的无知是智慧的开端
    • 严格分析——使用科学的方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽
    • 配置——合理配置资本是投资者的首要任务
    • 耐心——克制人类天生爱行动的偏好
    • 决心——当合适的时机出现是,要坚决地采取行动
    • 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性
    • 专注——别把事情搞复杂,记住你原来要做的事

    关于投资

    成功的投资只是我们小心谋划、专注行事的生活方式的副产品。我们要能够比其他人更快更准确地分析出任何种类的交易,能够在60秒内找出令人信服的弱点。

    所谓投资这种游戏就是比别人更好地对未来作出预测。你怎样才能够比别人做出更好的预测呢?一种方法是把你的种种尝试限制在自己能力许可的那些个领域当中,光有好几回是不够的,我们能看明白这个领域到底是什么,所以得在我们能看明白的领域出现定错价的机会。这种机会不会经常出现。相反,如果你花费力气想要预测未来的每一件事情,那你尝试去做的事情太多了。你将会因为缺乏限制而走向失败。投资之所以困难,是因为人们很容易看出来有些公司的业务比其他公司要好,但他们股票价格升得太高了,所以突然之间,到底应该购买哪只股票这个问题变得很难回答。所以我们要把投资局限在简单而且好理解的备选项目之内——关于投资,我们只有3个选项:可以投资(容易理解、有发展空间、能够在任何市场环境下生存的主流行业)、不能投资(大张旗鼓宣传“交易”和公开招股)、太难理解(高科技、制药)。

    在我看来,投资股市最大的风险其实并不是价格的上下起伏,而是你的投资未来会不会出现永久性的亏损。单纯的股价下跌不仅不是风险,简直就是机会。不然那里去找便宜的股票呢?有些人的个性天生就不适合投资,他们要么过于焦躁,要么缺乏耐心。我认为优秀的品性比大脑更重要,你必须严格控制那些非理性的情绪,你需要镇定、自律,对损失与不幸淡然处之,同样地也不能被狂喜冲昏头脑。只有当你具有较好的个性(主要是指你非常有耐心),拥有了足够的知识后,势必进行大规模进攻,然后就会慢慢学会游戏规则,部分通过实践,部分通过学习别人的经验。显而易见,你能从别人那儿获得的启发越多,你的情况就会越好。

    要记住那些竭力鼓吹你去做什么事的经纪人,都是被别人支付佣金和酬金的,那些初涉这一行、什么都不懂的投资者不如先从指数基金入手,因为它们毕竟由公共机构管理,个人化的因素少一些。一个投资者应当掌握格雷厄姆的基本投资方法,并且对商业经营有深入的了解,你要树立一个观念:对任何价值进行量化,并比较不同价值载体之间的优劣,这需要非常复杂的知识架构。

    终身学习和Lollapalooza效应

    查理•芒格是终身学习和多元学习的推崇者,是一名拥有多维竞争优势的智慧老人。学习100种模型,它们能够给你带来特别大的力量。当几个模型联合起来,你就能得到Lollapalooza效应——这是好几种力量共同作用于同一个方向,而且你的道德通常不仅仅是几种力量之和。在投资领域我将这个学习方法称之为“生态”投资法:完美地糅合来自各个传统学科的分析工具、方法公式,这些学科包括:历史、心理、生理、数学、工程、生物、物理、化学、统计、经济等。这个投资法的理论基础是:几乎每个系统都受到多种因素的影响,所以若要理解这样的系统,就必须熟练地运用来自不同学科的多元思维方式。你必须意识到——生活无非就是一个接一个的联系。所以你必须拥有各种模型,你必须弄清楚各种模型的相互关系以及它们的效应,你必须辨认出这些事情之间的关系。如果你把自己训练得更加客观,拥有更多学科的知识,那么你在考虑事物的时候,就能够超越那些比你聪明得多的人,我觉得这是很好玩的。再说了,那样还能赚到很多钱,何乐而不为呢?所以与其创立一种有漏洞的制度,还不如就不要赔偿了——就让生活艰辛一些。

    争取掌握近100种模型和一些思维技巧,那并不是很难的事情。这么做的好处在于绝大多数人不会这么做——部分原因是他们接受了错误的教育。所以我们必须全面掌握各种主要模型,把它们当作一张检查清单。再强调一些:你们必须注意那些能够产生lollapalooza后果的多因素组合效应。

    有关我们在学校的教育,我们必须要认识到其局限性。很多聪明人之所以会犯错,大概是他们没有掌握所有重要的模型,把它们当作检查清单,用来审视各种复杂系统的结果。我们不能依照你们教授传授的方法来学习。你们应该学习他们传授的一切,但你们还应该学习许多他们没有教的知识——因为这些教授们并没有正确地对待他们自己的学科。大多属于教授用一个假定来解决这个问题:“如果我不能用实验来证明它,它就是不存在的。”然而,他们的假定明显是愚蠢的,如果有的事情在生活中极为明显,但很难通过容易做的、可重复的学术实验得到证明,这些的讯菇犬就会忽略它。如果有些东西非常重要,但由于道德约束,你们无法完美而准确地证明它,那么你们也不应该把它当作是不存在的。你们必须经历而为,利用现有的证据去证明它。而在你学习了心理学之后,你也要注意:装备基本的心理学力量的技巧(也就是说当你知道该怎么做)之后,你们必须依据道德规范来调整自己的行为。并不是你们懂得如何操控人们之后,就可以随心所欲地去操控他们。如果你跨过了道德的界限,而你们试图操控的那个人因为也懂得心理学,所以明白你们的用意,那么他就会恨你们。

    思维模型原则(你必须把经验悬挂在头脑中的一个由许多思维模型组成的框架上):

    • 你必须拥有多元思维模型——因为如果你只能使用一两个,你将会扭曲现实

    • 这些模型必须来自各自不同的学科——因为你不可能在一个小小的院系里面发现人世间全部的智慧

    • 使用最可靠的思维模型

      a.硬科学/工程学:特别是质量控制理论(基础是费马和帕斯卡的基础数学理论)
      b.生物学生理学:因为我们大家毕竟在基因构造方面都是相同的
      c.心理学:懂得如何利用人性,让大脑以某种错误运转的人能够使你看到根本不存在的东西。重点掌握核心内容里的误判心理学,包括20个小原则。
      d.微观经济学:不过他不是那么可靠,这种人类智慧要小心使用

    • 了解所使用模型的局限:这一点也可以用来操控和激励别人
      世界上不存在不犯错误的学习或行事方式,只是我们可以通过学习,比其他人少犯一些错误——也能够在犯了错误之后,更快地纠正错误。但既要过上富足的生活又不犯很多错误是不可能的。实际上,生活之所以如此,是为了让你们能够处理错误。那些破产的人的通病是无法正确地处理心理否认。

    关于工作

    当我们年轻的时候,我们在工作中应该尽量做到以下三点,当然了同时满足他们几乎是不可能的,但你应该努力去尝试:

    • 不兜售你自己不会购买的东西

    • 不为你不尊敬和倾佩的人工作

    • 只跟你喜欢的人同事

    工作上我们常常会主动或被动地有保留地接受专业顾问的建议,这里给出一般的对策:

    • 1)如果顾问提出的专业建议对他本身特别有利,你就应该特别害怕这些建议

    • 2)在和顾问打交道时,学习和使用你的顾问所在行业的基本知识

    • 3)复核、质疑或者更换你得到的建议,除非经过客观考虑之后这些建议看起来是合理的。(思而后信?)
      随着时间流逝,我们在长大,而我们的人生在不同阶段会遇到不同的难题,非常棘手的难题。这时候有3点有助于应付这些困难:

      • a)期望别太高

      • b)拥有幽默感

      • c)让自己置身于朋友和家人的关爱之中

      • d)最重要的是,要适应生活的变化。如果世界没有改变,我们现在身上会有更多的缺陷。

    关于生活态度

    生活应该是追求幸福,而不是追求痛苦。如果要明白人生如何才能得到幸福,首先研究人生如何才能变得痛苦。培养良好的行李习惯,避免邪恶之人,尤其是那些性感诱人的异性。在生活里面我们要拥有良好的客观态度、个性素质——自律、耐心、冷静、独立。当然,你这么做会让你有所孤立,但是如果你因为你的特立独行而在周围人中不受欢迎——那么你就随他们去吧。特立独行且正确。对于生活,我们追求朴素,一切从简。

    我们追求朴素,一切从简:我们赚钱,靠的是记住浅显的,而不是掌握深奥的。我们从来不试图成为非常聪明的人,而是持续地试图别变成蠢货,久而久之,我们这种人便能获得非常大的优势;我们并不自称是道德高尚的人,但至少有很多即便是合法的事情,也是我们不屑去做的(有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做,我能有几天,靠的是不去追逐平庸的机会。);所以对于谎言,我们的办法很简单——说真话,将无需记住你的谎言——就这么简单;满足我们已经拥有的:在生活中减少物质需求——你不需要很多物质的商品来满足自己大量愚蠢的需求(这些需求自然会很快消失);在生活中不断培养自己理想性格(投资性格):毫不妥协的耐性、自律,自控——无论遭受多大的压力也不会动摇或者改变原则。

    芒格提出的5个态度上应该避免的问题:

    • 1.反复无常:如果你不能虔诚地做你正在做的事,它们就能有绰绰有余地吞噬你的时间

    • 2.只从自身的经验获得知识:尽量别从其他人的成功或失败的经验中广泛地吸取教训,不管他们是古人还是今人。你这么做只能让你们痛苦的生活,取得二流的成就,否则你们什么都得不到。另外也不要去钻研那些前辈们的最好成果,这样能让你避免广泛吸取知识。

    • 3.遇到失败意志消沉、一蹶不振:这样你会永远地陷身在痛苦的泥沼里。

    • 4.忽略身边人告诉你的事情:不接受他们对你的意见和看法

    • 5.减少客观性:这样你会较少获得世俗好处所需做出的让步以及所要承受的负担

    查理.芒格推荐的书籍列表也非常有价值:

    • 《深奥的简洁:让混沌和复杂归于有序》(Deep Simplicity: Bringing Order to Chaos and Complexity),作者约翰.葛瑞宾(John Gribbin),兰登书屋(Random House)2005年出版。
    • 《泥鸽靶:华尔街高等金融实录》(FIASCO: The Inside Story of a Wall Street Trader),企鹅图书出版社(Penguin Books)1999年出版。
    • 《冰河世纪》(Ice Age),作者约翰.葛瑞宾和玛丽.葛瑞宾(John & Mary Gribbin),巴诺出版社(Barnes& Noble)2002年出版。
    • 《苏格兰人如何发明现代世界:西欧最穷的国家如何创造了世界》(How the Scots Invented the Modern World: The True Story of How Western Europe’s Poorest Nation Created Our World and everything in It),作者亚瑟.赫尔曼(Arthur Herman),三河出版社(Three Rivers Press)2002年出版。
    • 《我的生活方式》(Models of My Life),作者郝柏特.A.西蒙(Herbert A. Simon),麻省理工学院出版社(MIT Press)1996年出版。
    • 《温度,决定一切》(A Matter of Degree: What Temperature Reveals About the Past and Future of Our Species, Planet, and Universe),作者基诺.沙格瑞(Gino Segre),北欧海盗图书出版社(Viking Books)2002年出版。
    • 《安德鲁.卡耐基》(Andrew Carnegie),作者约瑟夫.弗雷泽.沃(Joseph Frazier Wall),牛津大学出版社(Oxford University Press)1970年出版。
    • 《枪炮、病菌与钢铁:人类社会的命运》(Guns,Germs, and Steel:The Fates of Human Societies),作者贾德.M.戴蒙(Jared M Diamond),四季出版社(Perennial)1992年出版。
    • 《影响力》(Influence:The Psychology of Persuasion),作者罗伯特.B.西奥迪尼(Robert B.Cialdini),四季现代出版社(Perennial Currents)1998年出版。
    • 《本.富兰克林自传》(The Autobiography of Ben Franklin),作者本杰明.富兰克林(Benjamin Franklin),耶鲁大学出版社,“注意耶鲁”平装书系列,2003年出版。
    • 《生活在极限之内:生态学、经济学和人口禁忌》(Living within Limits: Ecology, Economics, and Population Taboos),作者加勒特.哈丁(Garrett Hardin),牛津大学出版社1995年出版。
    • 《自私的基因》(The Selfish Gene),作者理查德.道金斯(Richard Dawkins),牛津大学出版社1990年出版。
    • 《巨人:洛克菲勒传》(Titan: The Life of John D. Rockefeller, Sr.),作者罗恩.彻诺(Ron Chernow),美酒出版社(Vintage)2004年出版。
    • 《国家的穷与富》(The Wealth and Poverty of Nations: Why Some Are So Rich and Some So Poor),作者大卫.兰德斯(David Landes),W.W.诺顿公司(W.W. Norton & Company)1998年出版。
    • 《沃伦.巴菲特的投资组合:集中投资策略》(The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy),作者罗伯特.G.海格斯状(Robert G.Hagstrom),威莱出版社(Wiley)2000年出版。
    • 《基因组:一个物种的23章自传》(Genome: the Autobiography of a Species in 23 Chapters),作者马特.里德雷(Matt Ridley),哈珀出版社(Harper Collins)2000年出版。
    • 《毫不退让地赢得谈判——哈佛谈判法》(Getting to Yes:Negotiating Agreement Without Giving In),作者罗杰.费雪(Roger Fisher),威廉.尤里(William Ury)和布鲁斯.帕顿(Bruce Patton),企鹅图书出版社1991年出版。
    • 《三个科学家和他们各自的上帝:在信息时代寻找生命的意义》(Three Scientists and Their Gods: Looking For Meaning in An Age of Information),作者罗伯特.怀特(Robert Wright), 哈珀出版社1989年出版。
    • 《只有偏执狂才能生存》(Only the Paranoid Survive),作者安迪.格鲁夫(Andy Grove),货币出版社(Currency)1996年出版。

 

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